您的位置: 旅游网 > 网红

习近平称抓紧启动核电建设6股翻倍空间

发布时间:2019-08-15 10:00:55
习近平称抓紧启动核电建设 6股翻倍空间 习近平称抓紧启动核电建设 SMM讯:中央财经领导小组第六次会议日前召开,研究我国能源安全战略。国家主席习近平发表重要讲话强调,要抓紧制定2030年能源生产和消费革命战略,研究十三五能源规划。抓紧修订一批能效标准,只要是落后的都要加快修订,定期更新并真正执行。继续建设以电力外送为主的千万千瓦级大型煤电基地,提高煤电机组准入标准,对达不到节能减排标准的现役机组限期实施改造升级,继续发展远距离大容量输电技术。 习近平强调,在采取国际最高安全标准、确保安全的前提下,抓紧启动东部沿海地区新的核电项目建设。务实推进一带一路能源合作,加大中亚、中东、美洲、非洲等油气的合作力度。加大油气资源勘探开发力度,加强油气管线、油气储备设施建设,完善能源应急体系和能力建设,完善能源统计制度。积极推进能源体制改革,抓紧制定电力体制改革和石油天然气体制改革总体方案,启动能源领域法律法规立改废工作。 投资机会: 国内核电重启新订单有望逐步落地,核电产业链热度提升。 有市场人士建议,关注以下四条主线:1.在核岛方面,目前主要由中国一重、上海电气、东方电气等公司提供。2.在常规岛方面,东方电气汽轮机和发电机市场份额占比高达54%。3.在汽水分离器市场上,东方电气和上海电气所占的市场份额均为35%左右。4.辅助设备主要包括各类核级阀门,江苏神通是国内阀门的龙头企业,其产品应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀等。 值得一提的是,江苏神通受到多家机构的看好。国信证券表示,由于公司目前是核电行业最具弹性和爆发力的上市公司,在核电重启的大背景下有望享受行业景气带来的估值溢价。同时,公司还切入煤化工和LNG等清洁能源阀门的生产和销售,这两领域是公司未来发展的方向之一,2013年公司已经获得了部分能源阀门业务的订单,未来公司将投入一半的产能在能源阀门的销售与开发,将为公司长期的成长打开成长空间。预测公司2013年至2015年每股收益分别为0.32元、0.42元、0.60元,而2014年将是核电订单的高峰期,且业绩爆发从2015年开始,以2015年业绩给予35倍计算合理估值为21元,维持推荐评级。 海通证券认为,核电产业链热度提升,建议重点关注江苏神通,相关公司还有中核科技、上海电气、东方电气、中国一重、盾安环境、中电环保、南风股份、沃尔核材等。(证券时报) 沃尔核材:两新产品替代潜力大 1月8日,在深交所举办的践行中国梦-走进上市公司系列活动中,证券时报和投资者走进了沃尔核材 (002130 ,,,)。在活动上,沃尔核材重点展示了公司目前力推的两个新产品富社电线和超级耐火材料。同时,公司还透露了乐庭公司并购后的运营情况以及与公司的协同整合。 沃尔核材是专业从事高分子核辐射改性新材料系列电子、电力产品和设备的公司。目前,公司拥有研发团队200多人,产品全部拥有自主知识产权。其中,公司参与完成国家863计划项目高温超导电缆。截至2012年12月31日,公司累计申请专利216项,已获授权专利118项,研发费用占4.51%。 公司目前拥有2500多种产品,广泛用于电子、电力等领域。在公司众多产品中,富社电线和超级耐火材料无疑是公司目前最为看好的新产品。 新材料替代潜力巨大 辐射电线也称无卤阻燃辐射交联电线,是一种环保安全、高温阻燃的新型线缆,是目前广泛使用的PVC电线的替代产品。据透露,目前国内99%的电线都是PVC电线,因此辐射电线潜力巨大。沃尔核材的辐射电线品牌命名为富社,在活动现场的富社电线与PVC电线的短路试验中,PVC电线几乎完全烧毁,浓烟中,只见PVC线材成了黑乎乎的灰烬,铜线裸露了出来,而富社电线无变化。 目前,欧洲已经通过法规强制使用无卤辐射电线,替代传统的PVC电线。在国内,尚未强制立法,但相关规定建议使用辐射电线。公司董事长周和平认为,国内立法强制使用无卤辐射电线是未来趋势。沃尔核材直言,该产品有望成为公司的新利润点。 据公司副董事长王宏晖介绍,目前虽然有多家具有辐射加工生产辐射电线的厂家,但都处于起步阶段。而公司该产品已经推出几年,已在深圳地铁、深圳滨海医院等大型项目中使用。同时,公司试水消费品市场,通过在天猫、京东开建旗舰店,尝试电子商务渠道。 不过,王宏晖也坦承,富社电线目前市场仍需进一步开拓。据公司透露,由于原料和辐射加工成本高于普通线材,富社电线比普通PVC线材成本大约高10%-20%。这使得公司新品推广进展缓慢。周和平举例称,在家装市场,如果是消费者,出于安全环保考虑,会选择购买辐射电线,但建筑商一般购买更便宜的PVC线材,除非国家标准强制使用辐射电线。 此外,沃尔核材认为,作为工业用品,厂家接受新材料非常谨慎,观念改变需要时间。而在营销上,公司作为一个工业品供应商,切换到消费品市场,仍然经验不足。王宏晖称,目前公司通过多种方式尝试终端销售,包括试水电商渠道、区域代理制度等,但还没有找到完全有效的销售模式。由于成本较高,公司目前把商业应用作为主打市场,主要通过建筑设计院来实现商业市场的推广。 沃尔核材现阶段力推的另一个新产品超级耐火材料即为陶瓷化硅橡胶。该产品常温时,柔软有弹性;着火后硬如陶瓷,敲击当当作响;可耐数千度高温,运用广泛,尤其是运用于耐火线缆,替代云母材料。据公司透露,该产品已列入深圳市战略性新材料,技术创新二等奖,已获相关专利11项,并获得业内专家到访公司时的认可。 2012年,公司该产品已取得600万收入。在活动现场,王宏晖称该产品2013年的销量增长了数倍,具体数据将在年报中披露。王直言,超级耐火材料目前销售比富社电线要好。 为了验证产品的耐火特性,在本次活动中,公司不仅为每一位投资者准备了上述两个新品的样品,还在现场进行耐火试验,俨然一次新品发布会。在试验中,公司技术人员高温焚烧超级耐火材料接近20分钟,被焚烧的后部分确实宛如坚硬的陶瓷,敲打则当当作响。 公司为乐庭公司提供辐照加工服务 沃尔核材2012年并购了美国上市公司百通集团旗下电线企业乐庭公司,其拥有知名品牌LTK。对于投资者关于为何并购后乐庭品牌还被原所有方百通公司使用的问题,王宏晖称,由于品牌切换的原因,公司并购乐庭品牌后仍授权百通公司使用,使用截止时间是2014年6月份。目前,未被沃尔核材并购的百通公司在华公司苏州乐庭已改名为苏州百通。 王宏晖称,乐庭公司作为原世界五百强公司百通旗下的电线品牌资产,具有出色的电线生产和设计能力,将和公司辐射改性材料及耐火材料开发能力更好的协同起来,这是公司并购乐庭的原因。目前,乐庭运营良好,双方已经在研发、人事、财务、销售、生产等方面逐步融合,使乐庭得以融入公司的战略体系。不过,乐庭和公司基本仍维持独立的运营,公司去年和乐庭的最大协同是给乐庭提供辐照加工服务,降低对方的成本。 沃尔核材2013年中报显示,乐庭公司的电线电缆业务营业收入2.74亿元,占比为45.53%。由于该笔并购,沃尔核材2013年以来收入同比大幅增长,并使得华为成为公司的前十大客户。(证券时报) 久立特材:共襄油气与核电产业成长 研究机构:申银万国 撰写日期:2014.3.4 LNG等油气产业高景气催生高端管材蓝海。我们预计,年我国有望建成约2700万吨LNG接收能力,复合增速超50%。据此测算,年国内LNG接收站用管材消耗量可达5.4万吨,年均2.7万吨;年我国船厂LNG船建造量40艘左右,需特殊管材1万吨左右,年均0.5万吨。除行业景气因素外,此类高端管材此前基本依赖进口,随着公司等国内少数几家企业取得突破,有望迅速展开进口替代。 核心核电部件供应商,受益国内核电市场高速复苏。我们预计,14年国内核电新增装机容量有望达GW,同比13年增速超200%。核电领域技术壁垒高、认证时间长,目前仅公司、宝钢银环等少数几家企业具备核电部件生产资质。 公司通过多年积累,在核电领域布局已成熟且获得市场认可,发展空间打开。 公司凝汽器焊接钛管12年已实现批量供货,全年销量约550吨,已迅速实现进口替代。目前公司蒸汽发生器800U形管已实现批量供货,开始展开进口替代,690镍基合金U形管也已试制成功,很快有望实现批量供货。 在手订单充足,年CAGR有望超30%。目前公司产能利用率总体维持在90%左右,在手订单充足,保持个月水平。我们预计,随着油气与核电等项目的市场开拓及产能释放,公司管材产销量有望快速增长。随着LNG管、镍基油井管、核电管等高端产品比重的逐步提升,公司营收与业绩增速有望取得显着高于销量增速,我们预计年公司归属母公司所有者净利润增速有望达37%、24%,CAGR有望超30%。 投资建议。未来几年,随着油气与核电产品等项目的推进,公司业绩高增长确定性较高。短期来看,核电市场的高速复苏有望获得市场关注,有望带动公司估值提升。我们预计,年公司每股收益分别为0.96/1.19/1.44元,对应动态PE约19.6/15.8/13.1倍,首次覆盖给予增持评级。(证券时报) 中电环保:中标核电水处理项目 业绩增长再添动力 研究机构:银河证券 撰写日期:2014.2.16 一、事件 2月15日,公司发布《关于收到辽宁徐大堡核电凝结水精处理系 统中标通知书的提示性公告》。辽宁徐大堡核电厂规划建设规模为六台百万千瓦级压水堆核电机组,统一规划,分期建设,一期装机容量为 两台百万千瓦级AP1000压水堆核电机组。本次公司中标项目为辽宁徐大堡核电一期工程+X项目MS19凝结水精处理系统包设备,项目主要供货范围为:2套全流量旁流凝结水精处理系统全套设备。本次中标项目投标报价金额为7980.73万元,最终交易金额以正式签署的合同确认金额为准。 二、我们的分析与判断 (一)中标核电水处理项目,业绩增长再添动力 公司中标辽宁徐大堡核电凝结水精处理系统项目,扩大了公司在核电市场的份额,有利于核电市场的进一步拓展,并将对公司未来业绩产生积极影响。公司在电力行业具有较强的竞争力,特别是在核电市场,公司通过浙江三门和山东海阳各两台AP1000核电机组水处理系统项目的承接和实施,研发了一批自主专利技术,培养了一只专业化的设计和实施人才队伍,积累了丰富的工程经验,不断提升了公司实施核电项目的能力。 从核电市场看,2014年是沿海核电重装上阵之年。1月24日,国家能源局公布了《2014年能源工作指导意见》,提出要安全高效发展核电。《意见》指出,加强在运核电站安全管理,确保核电站安全运行。 加快完成AP1000设计固化、主设备定型,推动AP1000自主化依托工程建设。适时启动核电重点项目审批,稳步推进沿海地区核电建设。 公司在AP1000核电机组水处理系统项目上具有竞争优势(凝结水精处理系统、除盐水处理系统),将充分受益于沿海、AP1000核电市场的启动。 (二)公司结缘于水,产业链延展性佳 公司传统的优势业务领域是电厂水处理(火电、核电)。在稳固原有业务的同时,公司积极拓展新领域,目前公司在重点工业水处理、海水淡化、市政污水处理及中水回用、水厂污泥处置及资源化利用等领域均实现了突破。公司已经形成基于重工业用户的水处理产业链和基于市政的水处理产业链。 基于重工业用户的水处理产业链,公司具备电厂水处理+其他工业水处理+海水淡化的能力。公司在电厂水处理产业链上的优势稳固,处于第一梯队,项目经验丰富,市场占有率领先。基于这一优势,公司在工业水处理领域、海水淡化领域(沿海电厂对海水淡化的需求大)积极拓展,并取得了示范项目。例如,公司承接了华能威海电厂海水淡化项目,采用双膜法(超 滤+反渗透)技术,处理能力7200吨/日。公司具备电厂海水淡化项目的实施经验,未来市场拓展潜力大。 另一方面,公司积极拓展基于市政的水处理产业链,具备市政污水处理及中水回用+污泥处置及资源化利用的项目经验。两个标志性的项目是,2013年下半年中标的登封市旅游新城污水处理厂BOT投资项目和南京市污水处理厂污泥焚(掺)烧处置项目。 公司发展思路清晰,业务协同效应明显,而且公司未来具有外延式扩张能力。 (三)在手订单充足,业绩增长有保障 公司2013年前三季度,新承接合同额4.72亿元,其中火电核电行业2.78亿元、市政行业0.62亿元、其他行业1.32亿元;截止9月底,公司尚未确认收入的在手合同金额合计为8.47亿元,其中火电核电行业5.75亿元、市政行业0.91亿元、其他行业1.81亿元。 上述订单统计中不包括,登封市旅游新城污水处理厂BOT投资项目(一期概算投资8000万元)、南京市污水处理厂污泥焚(掺)烧处置项目(概算投资5850万元)、以及此次中标的辽宁徐大堡核电凝结水精处理系统项目(投标金额7980万元)。 公司在手订单充足,年业绩高增长有保障。 三、投资建议 公司新业务布局展现成效,基于重工业用户的水处理+基于市政的水处理的发展思路清晰,业务协同效应明显。我们维持对公司的盈利预测,预计年每股收益分别为0.53元、0.68元和0.98元,对应PE为42x、33x和23x。 公司盈利模式清晰,在手订单充足,业绩步入加速增长期。公司面向的核电水处理、海水淡化、煤化工水处理、市政水厂污泥资源化利用等细分产业均处于市场需求爆发期,公司业务拓展的市场空间大。而且公司具备外延式扩张能力。我们维持对公司的推荐评级。 上海电气:新接订单高增长 全年利润正增长仍有可能 2013年月营收同比下降0.38%,净利润同比下降28.30%。2013年月,公司实现营业总收入564.96亿元,同比下降0.38%;综合毛利率19.08%,同比下降0.74个百分点;实现归属于母公司所有者净利润20.90亿元,同比下降28.30%;每股收益0.16元。基本符合预期。本期无分红方案。 2013年月营收同比上升3.05%,净利润同比下降38.67%。2013年月,公司实现营业总收入179.31亿元,同比上升3.05%,环比下降16.93%;综合毛利率20.17%,同比下降0.77个百分点,环比上升1.22个百分点;实现归属于母公司所有者净利润6.30亿元,同比下降38.67%,环比下降20.71%;每股收益为0.05元。 点评: 收入基本持平,净利润大幅下降。2013年月,公司收入同比下降0.38%,新能源等业务下滑严重。净利润下滑幅度大于营业收入,主要源于:(1)投资收益4.79亿元,同比下降32.60%。(2)所得税率27.03%,同比上升6.81个百分点。2012年Q4公司EPS为-0.01元,故尽管2013年月公司净利润同比下滑,全年净利润增速依然有转正的机会。 综合毛利率下滑,预计新能源等业务所致。2013年月,公司主营收入毛利率19.08%,同比下降0.74个百分点,我们预计是新能源业务毛利率下滑较多所致。 期间费率稳中略增。2013年月,公司期间费用率12.27%,同比上升0.29个百分点,各项费用率变动幅度较小。其中,销售费率3.67%,同比上升0.47个百分点;管理费率8.52%,同比下降0.25个百分点;财务费率0.08%,同比上升0.07个百分点。 资产负债表指标与业绩较为匹配。公司资产负债表情况与业绩较为匹配,未出现异常情况。由于新增订单情况较好,预收账款增速略高于收入增速。 新接订单高增长,在手订单饱满。2013年月份,公司新接订单情况超预期,其中,新能源新接订单24.6亿元,同比略降;高效清洁能源新接订单172.4亿元,同比增长131%;现代服务业新接订单44.2亿元,同比增长294%。2013年6月底,公司在手订单2287亿元,其中,高效清洁能源1077亿元、新能源213亿元、现代服务业997亿元。 未来预判。(1)新能源:2014年开始公司AP1000产品陆续交货,公司核岛在手订单220亿元,我们预计每年核岛收入40亿元左右;考虑到风电每年30多亿的销售收入,公司新能源板块年收入70亿元左右。风电产品价格逐步回升,预计该板块毛利率逐渐回升。(2)高效清洁能源:2013年上半年国内火电招标量同比大幅增长,主要招标高容量机组,月公司火电订单同比高增长;燃气发电需求旺盛,公司是少数能够成套化生产燃气轮机、燃气余热锅炉的企业。预计未来两年高效清洁能源板块收入稳定增长,毛利率维持稳定。(3)工业装备 :考虑到房地产略有回暖,以及公司即将进入特种电机领域,我们预计工业装备产品将是公司增长较快的板块。 盈利预测与投资建议。预计公司 年净利润分别同比增长2.31%、12.70%、12.97%,每股收益分别达到 0.22元、0.24元、0.28元,10月30日收盘价对应 2013年动态市盈率为16.77倍。公司受益于核电重启、煤改气、上海国资改革等多项政策,结合公司的成长性,我们认为公司合理估值为2013年倍市盈率,对应股价为 3..96元,维持公司增持的投资评级。 3月5日,国务院总理李克强在政府工作报告中提到,要提高非化石能源发电比重,发展智能电和分布式能源,鼓励发展风能、太阳能,开工一批水电、核电项目。这是2011年日本福岛核电事故爆发后,中国政府工作报告中首次出现开工一批核电的提法。 在同一天,全国政协委员、中国广东核电集团董事长贺禹在全国两会现场对媒体称,面对资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严峻形势,中国目前的核电发展规模太小,要加快发展。 3月6日,全国人大环境与资源保护委员会副主任委员张云川6日在参加全国人大河北团分组讨论时表示,三高行业不是走到了十字路口,而是走到了尽头。他建议国家加快能源结构调整,在安全的前提下,加快发展核电产业,不要因为日本核电事故而排斥。 对此,业内分析人士指出,今年我国核电行业有实质性重启,而相关公司核电业务有望迎来复苏。Martec迈哲华(上海)投资管理咨询有限公司能源电力总监曹寅分析,政府工作报告的提法是一个强烈的信号,对核电发展进程相当重要。 数据显示,目前我国核电在运及在建装机总量约4640万千瓦,按照2020年5800万千瓦规划,2015年之前仍需开工1160万千瓦,约合10台AP1000机组,2014年及2015年各上5台。从2013年的1475万千瓦到2020年的5800万千瓦,我国将在短短数年里实现近300%核电装机增幅。 有业内人士称,核电项目审批已于2012年年底陆续开启,目前有6至7个核电站获得批文,并已开展前期准备工作,但目前尚未正式宣布开工。海通证券近期发布研究报告,建议重点关注江苏神通,相关公司还有中核科技、上海电气、东方电气、中国一重、盾安环境、中电环保、南风股份、沃尔核材等个股。 盾安环境:合同能源管理业务梳理调整 未来仍是主要增长动力 电子膨胀阀开始放量 传统阀门业务保持稳定 月份,我国空调行业总销量9690.6 万台,同比上升6.2%,产量9316.8 万台,同比增长8.26%,10 月份以来,经销商进入备货旺季,由于目前渠道库存较低,预计全年空调产量将保持稳定增长。虽然下游需求小幅回升,但是公司对传统截止阀、四通阀业务进行了一定的调整,放弃部分利润较低的订单,预计2013 年公司截止阀销量和去年基本持平,四通阀销量小幅下降。由于变频空调行业能效升级,公司今年大力开拓电子膨胀阀业务,预计全年电子膨胀阀销量将达到300 万只以上,同比增长100%,随着公司对电子膨胀阀出口市场加大开拓力度,预计2014 年销量将可能继续保持翻番,电子膨胀阀将成为公司传统业务新的增长亮点。 合同能源管理业务未来将保持快速增长 2013 年是公司合同能源管理业务的调整年,目前正在开展的主要项目包括莱阳、武安、原平、鹤壁四处,预计全年合同能源管理业务收入5 亿元左右,其中供暖收入接近1 亿元。由于目前余热供热仅用于冬季供暖,为提高能源利用效率,未来公司将向供热、发电蒸汽三联供方向逐步,莱阳项目已经在进行三联供改造,预计明年完工。公司将人员、资金以及管理平台搭建完毕之后,预计2014 年合同能源管理业务收入增速将至少达到50%以上,随着未来几年,我国对环保行业的投入不断加大,公司前期项目逐步完成后,合同能源管理业务将保持快速增长。 盈利预测及估值 预计2013 年、2014 年公司的每股收益分别为0.30 元、0.35 元,对应的动态市盈率分别为31.1 倍、26.7 倍,预计未来公司传统制冷阀门业务将随行业稳定增长,核电空调、基站空调等专业制冷设备业务将逐渐发力,合同能源管理业务将成为公司持续增长动力,维持 买入投资评级。(浙商证券) 东方电气2013年年报点评:火电及燃机业务增长超预期 来 源: 海通证券 撰写时间: 公司于2014年3月11日发布2013年年报:公司2013年实现营业收入423.91亿元,同比增长11.32%;营业利润27.77亿元,同比增长11.87%;归属上市公司股东净利润23.49亿元,同比增长7.22%;折合每股收益1.17元。公司同时公布利润分配方案,每10股分配现金股利1.80元(含税)。 按照单季度拆分,公司第四季度实现营业收入120.03亿元,同比增长43.22%,环比增长20.98%;营业利润5.73亿元,同比增长42.13%;归属上市公司股东净利润4.61亿元,同比增长25.91%;折合每股收益0.23元。 盈利预测与投资评级。我们预计年EPS分别为1.36元、1.58元,净利润增速回升至15%左右,综合考虑公司燃机市场的领先地位以及核电新项目开闸的影响,按照2014年12倍PE,对应目标价16.32元,维持增持评级。 风险提示。火电、风电业务的持续下滑;海外市场开拓低于预期;核电新项目招标进展。缺钙枕秃和枕秃的区别
夏天小孩中暑怎么办
急性腹泻的饮食调理
中风后失语能康复吗
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的