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半导体电子设备智能终端看好高端机型创新荐5股

发布时间:2019-08-14 16:53:58

半导体、电子设备:智能终端看好高端机型创新 荐5股 2018-07-2 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点合肥长鑫DRAM正式投片,有望填补国产DRAM空白:消息称国产存储三大势力之一的合肥长鑫正式投片,启动试产8GbDDR4工程样品。根据长鑫存储、睿力集成电路的规划,2018年1月一厂厂房建设完成,并开始设备安装;2018年底量产8GbDDR4工程样品;2019年 季度量产8GbLPDDR4;2019年底实现产能2万片/月;2020年开始规划二厂建设;2021年完成17纳米技术研发。

国内企业在国际主流存储器上继续突破,有望填补国产DRAM存储器在国内市场的空白。

智能终端台积电业绩显示市场回暖,看好高端机型ASP提升:本周台积电公布2018年Q2财报,Q2营收2 2.8亿元新台币,同比增长9.1%,净利润722.9亿元新台币,同比上升9.1%,毛利率为47.8%。公司认为高端手机需求普遍出现一定程度提升,中低端手机需求仍然偏弱,智能手机市场在逐渐回暖,虽然速度低于预期,但5G的发展将有助于手机出货量的增长。同时IDC预测2018年智能手机市场出货量微降0.2%;但是2019年在5G以及新兴市场买气加持下,出货量将回温,到2022年将达16.54亿支,估计未来五年的年复合成长率可达2.5%,我们认为智能手机市场虽然出货增速放缓,但高端手机规格的提升拉动零组件单价上涨,苹果和安卓阵营单机价值量不断提升,我们看好光学、无线充电在智能手机的创新渗透带来的量价齐升,建议关注欧菲科技(002456)、立迅精密(002475)。

上周电子行业走势回顾:A股中信电子行业指数一级指数上涨0. %,跑赢沪深 00指数0. 个百分点,在29个一级行业指数中位列第12位,电子行业整体走势温和。海外市场方面,台湾资讯科技指数和美国费城半导体指数走势相对较强,跑赢市场整体,香港资讯科技指数走势相对较弱。

投资建议:行业整体我们维持“同步大市-A”评级,产业政策的驱动是集成电路投资的核心因素,短期内在功率器件、模拟电路、分立器件等领域内供不应求的局面延续,价格方面仍然有上升的预期。消费电子行业主要看好包括虚拟现实、智能硬件、可穿戴带来的需求,智能手机终端产业链可以关注经过调整后的机会。

个股方面,半导体产业推荐为通富微电(002156)和东软载波( 0018 )。消费电子相关领域,推荐全志科技( 00458)、欧菲科技(002456)以及科森科技(60 626)。

风险提示:宏观经济波动影响半导体产业及消费电子产业的需求及投资推进;终端产品市场的出货量及产品线存在不确定性;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化;

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